Spekülasyon ve Yatırım Aralarındaki Farklar, Riskler ve Ödüller

Borsaya katılımın temel itici güçlerinden biri, hızlı paranın cazibesidir. Tekrar tekrar, videolara ve internet reklamlarında yatırımcıların altı rakamlı fiyat etiketleriyle arabalardan indiğini, abartılı teknelerde balık tuttuğunu ve lüksün kucağında yaşadığını görüyorsunuz.

Borsaya katılarak bir gecede zengin olma yeteneğinizin olduğu fikri, birçok kişinin borsa hakkında daha fazla bilgi edinmek istemesine ve içinde yaratılabilecek muazzam karlardan nasıl yararlanılacağına yol açıyor.

Bununla birlikte, tüm yeni başlayan yatırımcıların bilmesi gereken bir gerçek, muazzam bir ödül potansiyeli varsa, aynı zamanda muazzam bir risk potansiyeli olduğudur. Aslında, hızlı parayı kovalayanlar genellikle spekülasyon yapıyorlar, yatırım yapmıyorlar ve spekülasyon önemli risklerle birlikte geliyor.

İşte spekülasyon ve yatırım arasındaki farklar ve kimin spekülasyon yapması ve kimin yatırım yapması gerektiğine dair örnekler.

Spekülasyon Nedir?

Borsada spekülasyon yapmak, gelecekte ne olacağına dair hafif eğitimli bir tahminde bulunmaktan başka bir şey değildir. Spekülasyon gerçeklerden ziyade teoriye dayanır ve geleceği kimsenin görmesi mümkün olmadığı için spekülasyona katılanlar çoğu zaman yanlış değerlendirmeler yapmaktadır.

Örneğin, ABC şirketinin temiz enerji alanında zorlayıcı teknolojiler yaratan ve teknolojilerini korumak için patentler alma konusunda başarılı olan bir başlangıç şirketi ​​olduğunu varsayalım. Ne yazık ki, ABC zor günler yaşadı. Şirket harika bir teknolojiye sahip olmasına rağmen, parası tükendi ve ürünlerini pazarlamaya gücü yetmiyor.

Sonuç olarak ABC, şirketin potansiyel satışı da dahil olmak üzere stratejik alternatifler araştırdığını duyurdu. Şirket satış yaparsa, işlem büyük olasılıkla bir prim üzerinden gerçekleşecek ve işin içine girenlere güçlü bir kısa vadeli yatırım getirisi sağlayacaktır.

Bu durumlarda, spekülatörler genellikle bir devralmanın gerçekleşmesi umuduyla mücadele eden şirketin hisselerini satın alırlar. Varsa, spekülatör zorlayıcı bir kısa vadeli getiri elde etmeye devam eder. Bununla birlikte, eğer şirket satış yapmazsa, iflasın ABC için köşede olması muhtemeldir ve bu da nihayetinde hisse senedi fiyatlarında önemli düşüşlere ve spekülatif yatırımda önemli kayıplara neden olacaktır.

Esasen spekülasyon, teknik veya temel analize çok az değer verirken bir hisse senedi satın alma sürecidir. Bunun yerine, spekülatörler, eğer-ise fikrine dayanarak hızlı bir para kazanma fırsatlarının var olduğu hisse senetlerini ararlar. Örneğin, şirket satın alınırsa, spekülatör güçlü bir kar elde edecektir.

Yatırım Nedir?

Yatırım çok daha detaylı ve çok daha güvenli bir süreçtir. Spekülatörlerin aksine, yatırımcılar güçlü temel analiz becerilerinden elde edilen içsel değere dayalı fırsatlar ararlar.

Nihayetinde, bir yatırımcı iflasın eşiğinde olan bir hisse senedini asla satın almaz ve yatırımcı, yatırımlarından güçlü bir getiri elde etmek için tek bir eyleme veya olaya güvenmez. Bunun yerine, bir yatırımcı güçlü bilançoları olan, zorlayıcı karlar üreten, temettü ödeyen, güçlü bir büyüme geçmişine sahip veya bu faktörlerin bir karışımı olan şirketlerde adi hisse senedi satın alır.

Örneğin, XYZ hissesini keşfettiğinizi ve sağladığı fırsatla ilgilendiğinizi varsayalım. Hisse senedini satın almadan önce, bir yatırımcı durum tespiti olarak bilinen bir sürece başlar veya yatırımın mevcut değerlemesinde minimum riskle güçlü bir getiri sağlama olasılığının yüksek olmasını sağlamak için gerekli araştırmayı yapar.

Araştırmanızda, şirketin bilançosunda nispeten az borcu olan bol miktarda nakit görüyorsunuz. Son dört çeyrekte gelir, kazanç ve nakit akışının arttığını ve şirketin sürekli olarak yatırımcılarına temettü ödediğini fark ettiniz. Ayrıca, şirketin ürünleri kendi sektöründe bir ilke imza atıyor ve devam eden başarı olasılığı yüksek görünüyor.

Yani hisse senedini almaya karar veriyorsunuz.

En iyi senaryoda, şirket iyi performans göstermeye devam ediyor ve hisse senedi yükseliyor. Borsada her şeyin olabileceğini öğrenmiş olsak da, spekülatif işlemlerde sıklıkla yaşananlar gibi önemli kayıpların olasılığı, XYZ statüsüne sahip bir şirkete yatırım yapılırken çok daha düşüktür.

Spekülasyon ve Yatırım Örnekleri

Oldukça spekülatif bir varlığın en popüler örneklerinden biri kripto para birimidir. Kripto paralar, dünyadaki merkez bankalarına bir meydan okuma olarak doğdu. Buradaki fikir, merkez bankalarını denklemden çıkardığınızda, para biriminin daha istikrarlı, güvenli ve güvenilir hale gelmesidir.

Sonuç olarak, Bitcoin gibi kripto para birimleri, son yıllarda yatırımcı topluluk arasında yükselişe geçti. Bununla birlikte, Bitcoin veya başka bir kripto para birimi üzerine yapılan bir bahis, bugün bildiğiniz para birimine karşı oldukça spekülatif bir bahistir ve bu nedenle yüksek riskli bir bahistir.

Buna karşın, yatırım yapmanın en iyi örneklerinden biri gayrimenkul yatırımıdır. Gayrimenkul yatırımcıları, gayrimenkul değerlerinin uzun vadede kademeli olarak artacağı beklentisiyle ev ve diğer gayrimenkul türlerini satın alırlar.

Bu arada, gayrimenkule yatırım yapanlar, kazançlarını artırmak için daha fazla yatırım yapma ve yenileme ya da gelir elde etmek için mülklerini kiraya verme fırsatına sahip oluyor. Nasıl bakarsanız bakın, gayrimenkul yatırımı, geleneksel yatırımın en popüler ve klasik örneklerinden biridir.

Yatırım Risklerine Karşı Spekülasyon

Risk yönetimi açısından yatırım, açık ara kazanandır. Yatırımcılar durum tespiti yapmak için zaman ayırdıklarında ve yalnızca güçlü bir başarı geçmişine sahip şirketlere yatırım yaptıklarında, yatırım portföyleri nispeten düşük miktarda riske maruz kalır.

Tersine, spekülatörler bir umut ve bir hayale dayanarak hisse senedi satın aldıklarında, ister bir satın alma, ister yeni bir girişimin başarısı veya çok çeşitli başka olaylar arıyor olsunlar, büyük miktarda riski kabul ederler.

Dolayısıyla, riskten kaçınan bir yatırımcıysanız, kalite temel analizine, adil değerlemelere ve minimum düzeyde riske odaklanan yatırım stratejileri ile muhtemelen en iyisini yapacaksınız.

Bununla birlikte, zorlu ve mücadeleci tarafta yaşamayı seviyorsanız ve muazzam derecede yüksek getiri potansiyeli karşılığında önemli riskleri kabul etmeye istekliyseniz, spekülasyon gitmenin doğru yolu olabilir.

Bununla birlikte, yüksek risk toleransı ile paranızla kör hamleler yapmak arasında bir fark vardır. Borsada nasıl para kazanmayı planladığınız önemli değil, araştırma ve analiz önemlidir.

Yatırım Ödülleri ve Spekülasyon

Kazanan piyasa hareketlerinin ödülleri söz konusu olduğunda, kazanan spekülasyon olur. Yatırım, uzun bir süre boyunca yavaş ve istikrarlı bir şekilde bileşik kazançlar yoluyla zenginlik oluşturma sürecidir. Aslında, S&P 500’ün ortalama getirisi yıllık %10 civarındadır. Bu, 10.000 TL’lik bir yatırımın yılda ortalama 1.000 TL geri döneceği anlamına gelir.

Basitçe söylemek gerekirse, akıllı yatırımcılar çabuk zengin olma planlarına katılmazlar. Bunun yerine, zaman içinde birleşen tutarlı getiri sağlayan yatırım portföylerini yöneterek zaman içinde akıllı finansal kararlar alırlar.

Spekülasyon genellikle önemli kayıplara yol açsa da, aynı zamanda önemli kazanımlar sağlama potansiyeline de sahiptir. Yukarıdaki örneği kullanarak, ABC satın alınırsa, büyük olasılıkla güçlü bir prim alacaktır. Bir şirket satın almasındaki ortalama prim, yaklaşık % 30,6’dır.

Satın alma işleminin kapanması üç ay sürse bile, spekülatif ticaret, yıllık %120’nin üzerinde bir getiri oranı veya 10.000 TL’lik bir yatırımda 12.000 TL’lik bir kar sağlayacaktır. Bu, geleneksel yatırım stratejileri, ETF’ler ve yatırım fonları aracılığıyla gerçekleştirilen yaklaşık %10 yıllık getiri ortalamasından önemli ölçüde daha fazladır.

Yüksek Oynaklık Yatırımcılar veya Spekülatörler İçin En İyisi mi?

Oynaklık, borsadaki değerlerdeki dalgalanmaların bir ölçüsüdür. Yüksek volatiliteli varlıklar, kısa bir süre boyunca değerde geniş dalgalanmalarla bilinirken, düşük volatiliteli varlıklar en iyi nispeten yavaş ve istikrarlı hareketleriyle bilinir.

Örneğin, geliştirme aşamasında umut verici bir tedavi gören ancak bu süreçte finansal zorluklar yaşayan klinik aşamalı bir biyoteknoloji şirketi, pozitif veri yayınlarında muazzam bir büyüme görecek, ancak araştırma maliyetini karşılamak için sulandırıcı hisse senedi teklifleri yoluyla para toplandığında büyük düşüşler görecek.

Öte yandan, daha köklü bir kamu hizmetleri şirketi, nüfusla birlikte büyüyen ve düşük seviyelerde dalgalanma yaşayacak olan bir dizi müşteriye sahiptir. Sonuç olarak, şirket sürekli olarak kar elde eder.

Bu tür hisse senetleri daha istikrarlı olma eğilimindedir, kamu hizmetleri sıcak ve yavaş olduğunda tepeye doğru yavaş ve istikrarlı bir hareket ve kamu hizmetleri stokları düzeldiğinde istikrarlı bir şekilde düşüş gösterir.

Yatırımcılar için düşük volatiliteli kamu hizmetleri hissesi tercih etmek doğru yol olacaktır. Bu, nispeten tutarlı bir büyüme üzerine kurulu olarak satın aldığınız ve bir süre tuttuğunuz hisse senedi türüdür. Spekülatif tüccar için yüksek volatiliteli biyoteknoloji stoğu çekici olacaktır. Tekliflerden sonra düşük değerlemelerle satın almak ve veri yayınlandıktan sonra yükseklerde satış yapmak, kısa vadeli kazançlar sağlayabilir.

Yatırımcılar ve Spekülatörler Tarafından Kullanılan Analiz Stilleri

Borsada, hem yatırımcılar hem de spekülatörler tarafından kullanılan iki temel analiz türü vardır. Temel analiz ve teknik analiz olarak bilinirler.

Temel Analiz: Bir hisse senedini veya başka bir finansal varlığı temel bir bakış açısıyla analiz ederken, yatırımcı veya tüccar, şirketin masaya getirdiği finansal sağlık, yönetim ekibi, ürün ve pazar fırsatına bakar. Temel analiz, uzun vadeli büyümenin ileride olduğunu gösteren içsel değer sinyallerini aramaya dayanmaktadır.

Teknik Analiz: Teknik analiz, tarihin hem hayatta hem de borsada kendini tekrar ettiği fikrine dayanmaktadır. Bu nedenle, geçmişten hareketleri analiz ederek ve eğilimleri ve pivot noktalarını tanımlayarak, bir hisse senedinin ne zaman yükseleceğini ve düşme olasılığını tahmin edebilirsiniz.

Doğası gereği, bir yatırımcı genellikle temel analizi en çok kullanacaktır. Buradaki fikir, şirketin gücüne, istikrarına ve yeniliğine bakarak, değerinin uzun vadede artıp artmayacağına dair iyi bir fikre sahip olacağınızdır. Uzun vadeli yatırımcılar için temel analiz harika olsa da, kısa vadeli spekülatör için daha az önemli.

Öte yandan, yatırımcılar teknik analizi kullanacaklar, ancak yalnızca halihazırda bir finansal varlık almayı veya satmayı düşündüklerinde. Bu durumlarda, yatırımcılar en iyi giriş ve çıkış noktalarını bulmak için teknik analiz kullanırlar.

Ancak, tüccarlar ve spekülatörler teknik analizlerle yaşarlar. Teknik veriler dramatik bir büyüme fırsatı gösteriyorsa ve ileride büyük bir şeyin olacağına dair bir söylenti ya da neden varsa, spekülatörler alma eğilimindedir.

Yatırım ve Spekülasyon Arasındaki Zaman Ufku Farkları

Çoğu kişi gibiyseniz, eski “vakit nakittir” atasözünü defalarca duymuşsunuzdur. Bu ifadenin borsada olduğundan daha doğru olduğu hiçbir yerde yoktur. Bir göz açıp kapayıncaya kadar, hisse senetlerinin ve diğer finansal varlıkların değerleri, Diamond of İstanbul‘dan atılan bir kuruş gibi çarpıcı bir şekilde yükselebilir veya düşebilir.

Bir yatırım yaparken veya spekülasyon yaparken zaman ufkunu düşünmek de önemlidir. Bir varlığı yıllarca, aylarca, haftalarca veya günlerce alacak ve tutacak mısınız? Yatırım yapmak ve spekülasyon yapmak zaman ufku açısından nasıl farklılık gösteriyor?

Doğal olarak yatırım uzun vadeli bir oyundur. Bu nedenle, çoğu yatırımcı hisse senedi satın alır ve onları yıllarca elinde tutar. Ünlü bir yatırımcı, bir hisse senedini on yıl boyunca elinde tutmaya istekli değilseniz, bir günlüğüne ona sahip olmamanız gerektiğini öne sürüyor.

Öte yandan, spekülasyonlar kısa bir zaman ufkuna sahip olma eğilimindedir. Bu ikili bir kavram, ya hızlı bir şekilde muazzam kazançlara yol açan bir şey olacağını ya da olmayacağını ve fiyatların büyük olasılıkla dramatik bir şekilde düşeceğini öne sürüyor. Spekülatif işlemlerde zaman ufku bir saat ile bir ay arasında değişebilir, ancak nadiren herhangi bir uzun süre tutulur.

Spekülasyon ve Yatırım Yapmanın Artıları ve Eksileri

Borsada para kazanmak için herhangi bir stratejide olduğu gibi, yatırım yapmak ve spekülasyon yapmak kendi artıları ve eksileri listesiyle birlikte gelir. En önemlilerinden bazıları şunlardır.

Spekülasyonun Artıları

Muazzam Kazanç Potansiyeli: Spekülasyon riskli bir iş olsa da, potansiyel olarak kazançlı bir iştir. Spekülasyon nedeni olan yüksek oynaklığa sahip hisse senetleri, bir yılda ortalama yatırımın geri dönüşünün katları halinde günlük kazanç sağlama potansiyeline sahiptir.

Heyecan: Kısa vadeli büyüme hisse senetlerini speküle etmek ve bunlardan yararlanmak, artan bir risk seviyesi ile birlikte gelir. Bununla birlikte, insanlar genellikle riskten heyecanlanır, bu yüzden spekülasyon yaparken asla sıkıcı bir an olmaz.

Spekülasyonun Eksileri

Olağanüstü Kayıplar Potansiyeli: Spekülasyon yapmak tehlikelidir. Çoğu zaman, hisse senetleri, yaklaşan bir satın alma veya başka bir büyük hikaye umuduyla katlar halinde kazançlar görür. Ancak katalizör olmadığında, tüm spekülatörler gemiyi terk eder. İlk atlayanlardan biri değilseniz, dedikleri gibi “çantayı tutarken” bırakılacaksınız. Başka bir deyişle, kayıplar yaşayacaksanız.

Düşük Başarı Olasılığı: Spekülasyon, en iyi giriş ve çıkış noktalarını bulmak için küçük bir teknik analiz yapan akıllı spekülatörler ile bir katalizörün ufukta olduğuna dair eğitimli bir tahmine dayanmaktadır. Ancak, bir önseziyle ticaret yapmak her zaman risklidir ve uzun vadeli bir zaman çerçevesi göz önünde bulundurularak güçlü durum tespiti temelinde geleneksel yatırımdan çok daha düşük bir başarı olasılığı ile sonuçlanır.

Yüksek Maliyet: Brokeriniz komisyon veya işlem ücreti talep etmese bile, borsada yaptığınız her işlemle ilgili her zaman düzenleyici maliyetler vardır. Düzenleyici bazda ne kadar çok para hareket ettirirseniz, maliyetleriniz o kadar yüksek olacaktır. Bu nedenle uzun vadeli yatırım yapanlar genellikle daha az işlem yaparak daha az ücret öderler.

Yatırımın Artıları

Azaltılmış Risk: Yatırım eylemine giren yoğun araştırma ve çoğu yatırımcının aradığı şirketin ölçeği nedeniyle, spekülasyona kıyasla yatırım yaparken riskler büyük ölçüde azalır.

Zaman İçinde Zenginlik: Yatırım, dünyanın en zengin insanlarından bazılarının servetlerini zaman içinde nasıl inşa ettikleridir. İnternette basit bir aramayla, fazladan fonlarına yatırım yapmaya kendini adamış ve sonuç olarak milyoner olmuş sayısız insanın yokluktan, zenginliğe doğru ilerleyişlerinin hikayelerine ulaşabilirsiniz.

Gelir Üretin: Gelir yatırımcıları olarak bilinen bazı yatırımcılar, özellikle temettü ödeyen istikrarlı şirketler ararlar. Bu temettüler, vergi avantajlı gelir olarak hareket eder ve kazanılan gelirden daha düşük bir vergi yükü ile cebinizde kalan parayı artırır.

Yatırımın Eksileri

Daha Yavaş Büyüme: Yatırım yapmak, spekülasyonun hızlı tempolu dünyası kadar heyecan verici değil. Borsada hızlı para arıyorsanız, yatırım yapmak yapılacak yol değildir.

Ayrıntılı Araştırma Gerekli: Yatırım pasif bir süreç değildir. Aslında, oldukça zaman alıcıdır. Verdiğiniz her yatırım kararı için birkaç saat araştırma yapılacaktır. Dolayısıyla, yatırım yapmaya karar vermeniz durumunda başarı şansınızı artırmak için bu durum tespiti yapmaya istekli olmanız gerekir.

Kimler Yatırım Yapmalı ve Kimler Spekülasyon Yapmalı?

Kesinlikle herkes yatırım yapmalı. Spekülasyonda yer alsanız bile, spekülatif işlemler portföyünüzün yalnızca küçük bir bölümünü temsil etmelidir. Varlıklarınızın çoğunun daha düşük riskli yatırım faaliyetlerine tahsis edildiği, çeşitlendirme merkezli bir portföy oluşturarak daha spekülatif bahislerinizi koruyun.

Öyleyse asıl soru şu ki, kim spekülasyon yapmalı?

Spekülasyon herkes için uygun değildir. Aşağıda yer verdiğimiz seçeneklerden herhangi biri sizi tanımlıyorsa, en iyisi spekülasyon eyleminden uzak durmaktır.

Acemi Yatırımcılar: Spekülasyonla ilişkili yüksek kayıp riski nedeniyle, yeni başlayan yatırımcıların borsadaki bu tür hareketlerden uzak durmaları en iyisidir.

Riskten Kaçınan Yatırımcılar: Yüksek potansiyel bir ödül karşılığında yüksek düzeyde risk alma konusunda rahat değilseniz, spekülasyon yapılacak bir eylem değildir. Güvenli daha düşük riskli, geleneksel yatırım tarafında kalmak en iyisidir.

Zayıf Teknik Analiz Becerilerine Sahip Yatırımcılar: Spekülatif ticaretin merkezindeki hisse senetleri, yüksek oynaklığa sahip hisse senetleri olma eğilimindedir. Sonuç olarak, borsada spekülasyon yapacaksanız, düşük seviyelerde alış ve yükseklerde satış yaptığınızdan emin olmak için gereken teknik analiz becerilerine sahip olmanız gerekecektir.

Son Söz

Borsada spekülasyon yaygındır, ancak aynı zamanda tehlikelidir. Ne yazık ki, birçok yeni başlayan yatırımcı riskleri fark etmeden önce spekülatif işlemlere katılıyor.

Basit gerçek şu ki, okuyucuların büyük çoğunluğu spekülasyon yapmayı düşünmemelidir. Spekülasyon ve yatırım arasındaki farkları öğrenmek için okuyorsanız, deneyim seviyeniz muhtemelen spekülatörler olarak başarı için en iyi potansiyele sahip deneyimli tüccarlarla eşleşmiyordur. Üstelik bu uzmanların çoğu bile uygulamadan uzak duruyor.

Sonuç olarak, gitmenin en iyi yolu, araştırma yapmak ve güçlü bir istikrarlı büyüme geçmişi sunan istikrarlı şirketlere yatırım yapmaktır.